“少数派投资:一年三倍者如过江之鲫 三年一倍者却寥落星辰”

来源:财经自媒体 更新时间:2021-07-12 15:00 点击:1601次 原文链接:点击获取

一年三倍者如过江之鲫,三年一倍者却寥落星辰(少数派投资)

来源:少数派投资

多数投资者由于信息渠道有限,在挑选基金的时候比较关注那些线上线下渠道热推的基金。

然而短期市场的变化有很多的偶然性,投资者往往不容易分辨当下表现好的基金,是来自运气还是来自于能力。

2021年上半年的公募基金排名榜单已经出炉,而在排名前列的榜单当中,却鲜有那些网红管理人的身影。说明再优秀的基金经理也不是在任何时间段都可以战胜市场,都有阶段性跑输的时候。

成熟的基金经理投资风格都是比较固定的,不会一直切换风格,但是市场的喜好是在一直变化的,所以阶段性跑输很正常。买基金不是炒股,建议选择基金时更多的是从长期业绩的角度去考量。

短期业绩优异的基金,往往是因为踩对了当下的风格口行业和股票。但股票变化莫测,一个风格变化之后,短期业绩的榜单上恐怕又要换一批人。几年下来,经过周期轮动,风格变化,长胜的基金经理是少见的。

这就是为什么业内有这样一句话:

一年三倍者如过江之鲫,三年一倍者寥落星辰。

说到冠军基,有人会问如果每年或者每半年去追冠军基,结果会怎么样?

好买基金中心做过这样一个统计。如果是每年上半年结束后,全仓换成最新的半年度冠军基。

假如从2016年初开始用这个策略买入基金,一直到今年6月30日,刚好11个半年度,经过计算发现。整个下来,11个半年度中,只有4个半年度的回报是好于沪深300的:分别是,17年下半年和18年上半年分别靠易方达消费行业和招商中证白酒,20年上半年依靠广发双擎升级,21年上半年靠农银汇理工业4.0。

可见,冠军基金的表现未必有必然的持续性。除非是市场风格延续,冠军基往往很难在前期已经实现较大涨幅以后,继续保持巨幅上涨。就算累计收益不错,但持有体验不好,并且,每半年全仓换一次基金的手续费可能也不少,与其这样费力不讨好,还真不如选一些好的基金,做好组合搭配,然后长期持有。

当然不同方法,没有对错,只是对应不同的基金而已。

重要的是大家要清楚自己买的是什么?是一个行业的景气度趋势?还是基金经理长期稳定?亦或是短期的风格轮动?长期拿好基金是一方面,同时也要了解不同市场环境,对不同基金和基金经理投资策略的影响。

当我们投资一支基金的时候,要关注的不是这支基金一年能涨多少,能不能踩中市场的热点,躲避市场的下跌。而是要关注基金在未来3年,以及更长的时间内能不能长期积累收益。这才是通过基金长期积累财富的法门。